土茯苓，性甘平，利濕熱解毒，健脾胃，因富含淀粉，所以也可用來制糕點或釀酒。

傳統中醫認為，土茯苓性平味甘淡，歸肝、胃經，有解毒、除濕、利關節等功效。西醫認為，土茯苓是一味作用較強的免疫抑制藥，是治療免疫病口腔和陰部潰瘍之最佳中藥。土茯苓也用于治療類風濕關節炎、牛皮癬關節炎、白塞病關節炎、痛風性關節炎等，與金雀根、山稔根、徐長卿、紅藤等同用。土茯苓對免疫病之過敏性皮炎、天皰瘡、濕疹等也有效。

除此之外，土茯苓還有解毒、抗腫瘤的功效。